Solana ultrapassou mais uma vez o Ethereum como a plataforma líder em volume de negociação baseado em contratos inteligentes. Dados recentes da DeFiLlama revelam um aumento significativo de 67% na atividade de negociação nas exchanges descentralizadas (DEXs) de Solana, totalizando US$ 21,3 bilhões na última semana.
Enquanto isso, as DEXs da Ethereum viram um aumento modesto de 3%, atingindo US$ 19,4 bilhões no mesmo período. Solana hospeda 17 plataformas DEX, com uma exchange específica dominando o mercado, contribuindo com 88% do volume total. Em contraste, o Ethereum suporta um ecossistema mais amplo com 46 plataformas DEX, lideradas pela Uniswap.
Essa transição, frequentemente chamada de “the flippening”, parece ser impulsionada por uma onda de interesse em vários meme coins na Solana, incluindo títulos como dogwifwhat, bonk, book of meme e slerf.
Preço do SOL e ascensão
Atualmente, os tokens meme da Solana estão entre os ativos mais procurados, com um caso notável em 13 de março, onde 2.300 meme coins foram lançados em uma única hora. Esse evento coincidiu com um pico na oferta de stablecoins da Solana, atingindo uma alta de vários anos de US$ 2,80 bilhões.
Pesquisas da Reflexivity Research apontam para um aumento significativo no volume de negociação da Solana a partir do quarto trimestre de 2023, impulsionado por uma série de programas de recompensas e airdrops, principalmente a iniciativa Jupiter da DEX Solana.
A Solana é reconhecida por sua eficiência de capital superior em comparação com o Ethereum e outras blockchains de contrato inteligente, indicando sua capacidade de lidar com volumes de negociação maiores com menos ativos bloqueados dentro de seu ecossistema DeFi.
Um relatório da Reflexivity Research, financiado pela Fundação Solana, destaca a relação entre volume DEX e valor total bloqueado (TVL) como uma métrica chave dessa eficiência. Essa relação ressalta o desempenho operacional aprimorado da Solana em relação ao Ethereum.
O preço da moeda nativa da Solana, SOL, experimentou um aumento robusto de 68% para US$ 190 este ano na Gate.io, ultrapassando o ETH da Ethereum, que teve um aumento de 40% para US$ 3.214. Esse crescimento reflete as tendências mais amplas do mercado de criptomoedas, evidenciadas por índices gerais de cripto. A relação de valor SOL/ETH atingiu uma nova alta de 0,059 na segunda-feira, com valores recentes se estabilizando em torno de 0,053, de acordo com dados do TradingView.
Apesar desses desenvolvimentos, o Ethereum mantém sua posição como a maior blockchain de contrato inteligente por TVL no espaço DeFi, com valores atuais mostrando US$ 46,44 bilhões para Ethereum em comparação com os US$ 3,6 bilhões da Solana.
Comparando DeFi em Solana e Ethereum
Enquanto o Ethereum mantém a posição dominante no setor DeFi com aproximadamente US$ 43 bilhões em TVL comparado aos cerca de US$ 2 bilhões da Solana, e hospedando cerca de nove vezes mais protocolos, a Solana está experimentando um rápido crescimento em seu setor DeFi. Ao longo de 2023, o TVL da Solana escalou de cerca de US$ 210 milhões para impressionantes US$ 1,5 bilhão e, desde então, ultrapassou o limite de US$ 2 bilhões.
É importante observar que o TVL por si só não é a única métrica de sucesso na arena DeFi. Os desenvolvimentos nos protocolos DeFi mudaram o foco do mero volume de TVL para a eficiência e utilidade do capital aplicado. Embora nenhuma plataforma busque um TVL ou liquidez menor, os avanços da Máquina Virtual Solana (SVM) sobre a Máquina Virtual Ethereum (EVM) sugerem que alcançar serviços DeFi comparáveis ou até superiores não requer necessariamente o mesmo nível de TVL.
Uma variedade vibrante de aplicativos é indicativa de um ecossistema DeFi próspero e de uma experiência superior do usuário. Tanto o Ethereum quanto o Solana lideram o grupo em termos de “Diversidade DeFi”, embora o Ethereum supere ligeiramente Solana nesse aspecto.
Taxas de transação e atividade do usuário
As taxas de transação influenciam significativamente o engajamento do usuário em plataformas blockchain. Custos de transação altos podem desestimular a participação, especialmente para investidores de varejo envolvidos em transações menores. Esta é uma área onde Solana se destaca particularmente, oferecendo uma experiência eficiente e econômica para usuários DeFi.
Com taxas de transação de apenas US$ 0,002, a Solana tornou viável para investidores de varejo participarem de negociação de alta frequência, cultivo de rendimento, participação em airdrops, criação de NFTs e muito mais, sem os custos proibitivos encontrados no Ethereum. Graças às suas taxas acessíveis e capacidade de processamento superior, a Solana consistentemente lida com aproximadamente dez vezes o volume diário de transações do Ethereum e plataformas semelhantes.
Dito isso, o Ethereum possui uma infinidade de redes L2 que visam fornecer transações mais baratas e melhor rendimento. Além disso, o Ethereum acaba de passar por uma atualização chamada Dencun, que o integra totalmente com as redes L2, permitindo que elas agrupem transações em blocos (sim, esse é o nome oficial). Isso significa que a Solana deve começar a sentir o calor mais cedo ou mais tarde, à medida que suas principais vantagens são corroídas por uma rede Ethereum maior e mais popular e seus pares L2.
Considerações finais
Concluindo, o panorama das finanças descentralizadas (DeFi) está testemunhando uma mudança dinâmica, com Solana emergindo como um forte concorrente do Ethereum. Apesar da supremacia atual do Ethereum em termos de Valor Total Bloqueado (TVL) e um ecossistema de protocolos mais extenso, o rápido crescimento e avanços tecnológicos da Solana pintam um quadro promissor para o seu futuro no espaço DeFi. O aumento notável do TVL da Solana, juntamente com suas melhorias de eficiência e taxas de transação mais baixas, destaca seu potencial para oferecer uma experiência DeFi comparável, se não superior, ao Ethereum.
Além disso, o conceito de diversidade DeFi e a qualidade da experiência do usuário estão se tornando métricas cada vez mais importantes para avaliar plataformas blockchain. Tanto o Ethereum quanto o Solana demonstraram seus pontos fortes nessas áreas, cada um oferecendo um ecossistema rico e variado de aplicativos DeFi. No entanto, os baixos custos de transação e alta taxa de transferência da Solana representam uma vantagem atraente para usuários de varejo e traders de alta frequência, permitindo um nível de acessibilidade e custo-eficácia que atualmente não é igualado pelo Ethereum.
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